Los dólares de Argentina se filtran (nuevamente) mientras el FMI habla cerca de la zona de anotación

La fuga de divisas de Argentina se acelera y genera nuevas dudas sobre la frágil economía en medio de complejas negociaciones con el Fondo Monetario Internacional para reestructurar más de 40.000 millones de dólares en deuda que el país no puede pagar.

El gobierno, golpeado duramente en las elecciones de mitad de período el mes pasado, ha estado luchando contra la alta inflación gastando dólares para apuntalar la moneda local peso. Los ahorradores, que desconfían de los controles de capital, también buscan trasladar fondos fuera del sistema bancario.

Las reservas brutas del banco central han caído más de $ 5 mil millones desde un máximo de agosto a unos $ 41 mil millones. Un pago de 1.900 millones de dólares al FMI el miércoles lo lleva a 39.000 millones de dólares. Las reservas líquidas son cercanas a cero, dicen algunos analistas.

En los últimos dos meses, los depósitos de los bancos privados en dólares cayeron alrededor de mil millones de dólares, según muestran datos oficiales y de mercado, una tendencia que también se observa en países vecinos de mercados emergentes como Chile y Perú en un momento de incertidumbre política tras las recientes elecciones.

“La fuga de reservas y depósitos va a continuar, no solo porque el peso no le interesa a casi nadie, sino porque las señales políticas no están generando seguridad”, dijo Armando Rojas, analista de la consultora privada Rojas.

La salida de dólares de Argentina se remonta a años atrás, pero ahora está ganando ritmo con poca fe en que el peso debilite los salarios y los ahorros. La moneda local se ha desplomado frente al dólar y se enfrenta a una inflación que actualmente supera el 50% anual.

Los argentinos a menudo buscan sacar moneda extranjera del sistema bancario y el banco central se ve obligado a intervenir regularmente en los mercados de divisas para apuntalar el peso, actualmente controlado por estrictos controles de capital.

Los controles, implementados después de una caída del mercado y una fuga de capitales en 2019, han empujado a muchos argentinos a los mercados de divisas informales, donde los dólares son aproximadamente dos veces más caros que en el mercado oficial.

Javier Timerman, director ejecutivo de la consultora AdCap, dijo que muchos argentinos habían perdido la confianza en el gobierno peronista de centroizquierda del presidente Alberto Fernández, que fue derrotado en las elecciones legislativas de mitad de período el mes pasado.

“Hay aumentos de hasta 50% en las cajas de seguridad por la salida de depósitos en dólares, a pesar de que tenemos un sistema financiero muy saludable”, dijo Timerman.

Analistas privados estiman, con base en datos oficiales, que existen unos 250.000 millones de dólares en ahorros argentinos fuera del sistema financiero formal o en depósitos en el exterior, reflejo de la falta de fe en el mercado local.

Argentina también se encuentra en las últimas conversaciones para un nuevo programa del FMI que reemplace un acuerdo de préstamo fallido de 2018, que fue el más grande del fondo pero no pudo mantener al país volviendo a la crisis económica. El gobierno espera cerrar un trato antes de marzo, cuando se adeuden casi $ 4 mil millones de los $ 19 mil millones que debe pagar en 2022.

El banco central de Argentina ahora está evaluando un aumento de las tasas de interés, dijo una fuente a Reuters, en un intento por reducir la inflación a medida que la economía se recupera del impacto de la pandemia de COVID-19.

“Es necesaria una subida de tipos por parte del banco central”, dijo Emiliano Anselmi, analista de Portfolio Personal Inversiones. “Actualmente es muy negativo (en comparación con la inflación) y esto ha estado fortaleciendo al dólar”.